Как осуществляется и чем регулируется банкротство профессиональных участников рынка ценных бумаг

Несостоятельность (банкротство) профессиональных участников рынка ценных бумаг.

1. Особенности банкротства профессиональных участников РЦБ определены пр.4 гл. 9 Закона о банкротстве. В силу ст.187 этого Закона «особенности процедур банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг, не урегулированные настоящим параграфом, а также меры по защите прав и интересов клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг могут быть предусмотрены феде­ральными законами и иными правовыми актами РФ». Это означает, что в случаях банкротства субъектов рассматриваемой категории применяются в первую очередь положения гл.9 Закона; затем (в суб­сидиарном порядке) — положения законов и иных правовых актов, содержащие нормы об особенностях банкротства профессиональных участников РЦБ; затем (субсидиарно) — положения других глав За­кона о банкротстве.

2. Второй особенностей банкротства профессионального участника РЦБ является то, что в арбитражном процессе по делу о его банкротс­тве участвует помимо лиц, перечисленных в ст. 34 Закона, государс­твенный орган РФ по регулированию РЦБ. Этим органом является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКБЦ), которая в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» проводит государс­твенную политику в области РЦБ, осуществляет контроль за деятель­ностью профессиональных участников РЦБ через определение по­рядка их деятельности по установлению стандартов эмиссии ценных бумаг.

3. Особые требования установлены Законом о банкротстве для кандидатуры арбитражного управляющего, назначаемого по делу о банкротстве профессионального участника РЦБ. Такой управляющий должен иметь аттестат ФКЦБ (т.е. должен быть специалистом в об­ласти РЦБ, соответственно правила аттестации определяются ука­занным органом).

4. Важные особенности установлены пр. 4 гл. 9 Закона применитель­но к процедурам конкурса. При конкурсе присутствуют все стадии процедуры банкротства независимо от того, является участник РЦБ юридическим или физическим лицом (в то время как по общему пра­вилу в отношении физических лиц наблюдение, финансовое оздоров­ление и внешнее управление не проводятся).

5. После введения наблюдения по делу о банкротстве профессио­нального участника РЦБ временный управляющий в течение Юдней с даты введения наблюдения обязан направить клиентам должника, которые передали должнику в управление ценные бумаги, извеще­ние о возбуждении производства по делу о банкротстве и введении на­блюдения. А также направить уведомление в ФКЦБ. Данное извещение имеет две цели своего направления: во-первых, информирование кли­ента о кандидатуре управляющего (в том числе о его профессиональ­ных качествах) путем указания реквизитов лицензии арбитражного управляющего, а также вида и реквизитов аттестата ФКЦБ; во-вто­рых, предложение клиентам распорядиться о действиях, которые необходимо совершить с их ценными бумагами. Получив такое извеще­ние, клиенты могут подтвердить полномочия должника на совершение операций с их ценными бумагами, в этом случае ограничения на совершение сделок профессиональным участником рынка ценных бумаг не распространяются на сделки с ценными бумагами его клиентов.

6. С момента введения внешнего управления либо конкурсного производства в отношении должника клиент может потребовать воз­вращения принадлежащих ему ценных бумаг. Допускается установ­ление иного режима соглашением клиента и управляющего (внешнего либо конкурсного), в этом случае арбитражный управляющий будет осуществлять управление ценными бумагами клиентов в целях восста­новления платежеспособности должника либо в целях проведения ли­квидации юридического лица и завершения банкротства в отношении физического лица.

7. Ценные бумаги и иное имущество находящееся на специальном брокерском счете участника РЦБ. осуществляющего брокерскую де­ятельность не включаются в конкурсную массу.

8. Еще одной особенностью внешнего управления имуществом юридического лица — профессионального участника РЦБ являет­ся то, что внешний управляющий с согласия и от имени клиента (т.е. действуя как поверенный) может передать ценные бумаги клиентов в управление иной организации, имеющей аналогичную лицензию профессионального участника РЦБ.

1.4. Особенности банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг

В соответствии с ч. 2 ст. 19 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг» профессиональными участниками рынка ценных бумаг (далее РЦБ) являются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, осуществляющие профессиональную деятельность на РЦБ. Закон «О рынке ценных бумаг» (равно как и другие правовые акты) не содержит легального определения профессиональной деятельности на РЦБ. Сформулировать его можно только исходя из конкретных направлений указанной деятельности. Таковыми являются: брокерская деятельность; дилерская деятельность; депозитарная деятельность; деятельность по управлению ценными бумагами; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; деятельность по организации торговли на РЦБ /7, с. 28/.

Профессиональная деятельность на РЦБ подлежит лицензированию – это установлено ч. 1 ст. 39 Закона «О рынке ценных бумаг». Лицензирование осуществляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) либо уполномоченные ею органы на основании генеральной лицензии. Получение лицензии обязательно и для кредитных организаций, являющихся участниками РЦБ /7, с. 29/.

Рассмотрим особенности банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые регламентируются статьями 187–189 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

Стоит отметить, что не все профессиональные участники РЦБ подпадают под действие этого закона: фондовые биржи банкротами объявлены быть не могут.

Особые требования установлены Законом о банкротстве для кандидатуры арбитражного управляющего, назначаемого по делу о банкротстве профессионального участника РЦБ. Такой управляющий помимо лицензии арбитражного управляющего должен иметь аттестат ФКЦБ (т.е. быть специалистом в области РЦБ). Очень важные особенности установлены применительно к процедурам конкурса в отношении рассматриваемой категории должников. Прежде всего, отметим, что возможно проведение и наблюдения, и внешнего управления, и конкурсного производства, и мирового соглашения (при этом для мирового соглашения особенности не установлены). Следовательно, указанные меры применяются к профессиональным участникам РЦБ независимо от того, является участник РЦБ юридическим или физическим лицом (в то время как по общему правилу в отношении физических лиц наблюдение и внешнее управление не проводятся). В случае введения в отношении должника, являющегося профессиональным участником рынка ценных бумаг, процедур банкротства в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, арбитражный управляющий обязан в течение десяти дней с даты введения процедур банкротства направить соответствующее уведомление в федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг, саморегулируемую организацию, членом которой является профессиональный участник, и клиентам профессионального участника /5, статья 188/.

В извещении, направляемом клиентам профессионального участника, предлагается дать распоряжение о действиях, которые необходимо совершить с ценными бумагами, принадлежащими клиенту. Такое извещение решает две задачи: во-первых, информирует клиента о кандидатуре управляющего (в том числе о его профессиональных качествах) путем указания реквизитов лицензии арбитражного управляющего, а также вида и реквизитов аттестата ФКЦБ; во-вторых, содержит предложение распорядиться своими ценными бумагами. Получив такое извещение, клиенты могут подтвердить полномочия должника на совершение операций с их ценными бумагами. В этом случае «ограничения на совершение сделок профессиональным участником рынка ценных бумаг при применении к нему процедур банкротства, предусмотренные настоящим Федеральным законом, не распространяются на сделки с ценными бумагами его клиентов». В случае если клиент не подтвердил свое согласие, сделки с ценными бумагами попадают под ограничения органов управления должника /5, статья 189/.

Клиент может потребовать возвращения принадлежащих ему ценных бумаг с момента введения внешнего управления либо конкурсного производства в отношении должника. Иное может быть предусмотрено соглашением клиента и управляющего (внешнего либо конкурсного). В этом случае арбитражный управляющий будет осуществлять управление ценными бумагами клиентов в целях восстановления платежеспособности должника либо проведения ликвидации юридического лица (и завершения банкротства в отношении физического лица). Поскольку при осуществлении профессиональной деятельности на РЦБ может допускаться смешение ценных бумаг одного вида (одного эмитента, одной категории, одного типа, одной серии), то не исключены ситуации, когда требования клиентов в отношении возврата принадлежащих им ценных бумаг превысят количество ценных бумаг одного вида, находящихся в распоряжении должника профессионального участника РЦБ. В этом случае ценные бумаги возвращаются клиентам пропорционально их требованиям /8, с. 222/.

Еще одной особенностью внешнего управления имуществом юридического лица профессионального участника РЦБ является то, что внешний управляющий с согласия и от имени клиента (т.е. действуя как поверенный) может передать ценные бумаги клиентов в управление иной организации, имеющей аналогичную лицензию профессионального участника РЦБ.

Ценные бумаги и иное имущество клиентов, в том числе денежные средства, принадлежащие им и находящиеся на специальном брокерском счете профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность, не включаются в конкурсную массу /8, с. 224/.

Особенности банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг

При рассмотрении дела о банкротстве профессионального участника рынка ценных бумаг арбитражный суд вправе привлечь к участию в деле федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг и соответствующую саморегулируемую организацию на рынке ценных бумаг.

В случае введения в отношении должника, являющегося профессиональным участником рынка ценных бумаг, процедур банкротства в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, арбитражный управляющий обязан в течение десяти дней с даты введения процедур банкротства направить соответствующее уведомление в федеральный орган исполнительной власти по регулированию рынка ценных бумаг, саморегулируемую организацию, членом которой является профессиональный участник, и клиентам профессионального участника.
В извещении, направляемом клиентам профессионального участника, предлагается дать распоряжение о действиях, которые необходимо совершить с ценными бумагами, принадлежащими клиенту.

Особенности внешнего управления и конкурсного производства профессионального участника рынка ценных бумаг

В ходе внешнего управления арбитражный управляющий с согласия и от имени клиентов должника вправе передать ценные бумаги, находящиеся в управлении, во владении профессионального участника рынка ценных бумаг, на хранении и (или) учете у него, другой организации, имеющей соответствующую лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги и иное имущество клиентов, в том числе денежные средства, принадлежащие им и находящиеся на специальном брокерском счете профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность, не включаются в конкурсную массу. Также не подлежат включению в конкурсную массу денежные средства и ценные бумаги, входящие в состав специальных фондов, предназначенных для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами и сформированных организаторами торгов или клиринговыми организациями.

С момента введения внешнего управления или конкурсного производства ценные бумаги клиентов, находящиеся в управлении, во владении профессионального участника рынка ценных бумаг или учитываемые профессиональным участником рынка ценных бумаг, подлежат возврату клиентам, если иное не предусмотрено соглашением собственника указанного имущества с должником или арбитражным управляющим.
Размер принадлежащих каждому клиенту и подлежащих возврату денежных средств, находящихся на специальном брокерском счете, устанавливается на основе бухгалтерского учета профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность.

В случае введения конкурсного производства в отношении профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего хранение и (или) учет прав на ценные бумаги, принадлежащих его клиентам, профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан передать эти ценные бумаги другому указанному клиентом профессиональному участнику рынка ценных бумаг.

В случае введения конкурсного производства в отношении профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, реестра владельцев паев паевого инвестиционного фонда, реестра участников негосударственного пенсионного фонда или реестра требований кредиторов, такой профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан в течение месяца с даты введения конкурсного производства передать информацию и документы, входящие в состав таких реестров, другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг, указанному клиентом или арбитражным управляющим.